突发供给扰动，铁矿行情异动
发布时间：2026-03-13 09:54:38 浏览：46
近期铁矿市场呈现短期偏强与中长期承压并存的格局，核心驱动在于供给端扰动集中发酵与需求边际改善的阶段性共振。
从供给端看，多重扰动因素叠加，加剧了短期供应紧张情绪。地缘局势方面，美伊冲突持续发酵，影响伊朗铁矿发运稳定性，部分原计划运往中东的资源或被动分流，间接影响全球海运平衡。天气方面，巴西雨季暴雨对矿区发运形成持续干扰，短期内难以恢复正常水平。尤为值得关注的是，矿产资源与BHP的谈判仍存较大不确定性，导致纽曼粉在主流矿种普涨背景下逆势下跌20元/吨，显现出供应端的结构性分化风险。上述因素共同作用，使得铁矿供给端扰动显著放大。
需求端则呈现回暖迹象。随着两会结束，国内钢厂复产预期逐步走向现实，铁水产量回升预期增强，铁矿刚性需求有望稳中有增。市场普遍预期二季度港口库存将结束累积态势，转向持续去库，这一预期变化对矿价形成较强支撑。
预期层面短期与中长期出现分化。短期来看，供给扰动与需求改善形成共振，铁矿05合约或维持在800关口上方高位运行。但中长期而言，国内粗钢产量调控政策仍存，且主流矿山增量计划多定于二季度后逐步兑现，远期供应宽松格局并未发生根本改变。
策略上，鉴于近端供给扰动较大且需求改善预期较强，而远端供应宽松压力犹存，建议前期入场的铁矿5-9正套头寸可继续持有，以捕捉短期供需错配带来的价差机会。
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