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图：今日期市资金流向
8月1日，国内商品期市收盘涨多跌少，基本金属多数上涨，沪镍涨近7%，沪锡涨超4%，国际铜涨超2%，但沪铝震荡走低，跌约2.5%；不锈钢涨超3%；油脂油料走高，豆一涨超3%，豆粕涨超1%；黑色系强势，焦炭、硅铁涨超3%，螺纹钢涨近2%；棉系期货走弱，郑棉、棉纱跌超2%；鸡蛋跌超2%；化工品走低，尿素、20号胶、LPG跌近2%。
今日关注
1、 欧元区7月制造业PMI终值49.8，预期49.6，初值49.6，6月终值52.1。
2、国家统计局7月31日发布的数据显示，7月制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降1.2个百分点；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为53.8%和52.5%，比上月下降0.9和1.6个百分点，连续两个月位于扩张区间。
3、7月份全国地方政府共发行新增地方政府债券为1248亿元，同比下降69%。上半年地方政府新增债券额度基本发完，这使得下半年新增债发行规模明显减少。
夜盘策略
镍&不锈钢
日内沪镍大涨超6%，不锈钢跟涨超3%。宏观方面，乐观情绪有所消化，衰退担忧依然存在，金属板块存在回调风险。产业方面，日内镍矿报价小幅下跌，受产业链持续亏损影响，镍矿采购较为疲软，港口库存继续垒库。电解镍现货报价出现上调，主因期货盘面大涨，但是较高的镍价也使得电解镍现货成交维持弱势。镍铁方面，受成交清淡影响，近期镍铁价格有所松动，利润修复受阻。不锈钢方面，受期货盘面走强影响，日内市场询单氛围活跃，但是成交不及预期，贸易商稳价出货为主，但终端消费需求疲软叠加高库存打压，不锈钢涨势预计难持续。总的来说，沪镍目前受宏观因素主导，不过考虑到乐观情绪已逐渐释放，叠加基本面仍然疲软，镍及不锈钢涨势难以持续。操作上，沪镍观望为主，不锈钢区间操作。
沪铜
日内沪铜上涨1.66%，收于60840元/吨，伦铜亚盘时段震荡偏弱运行。宏观方面，美国7月加息落地，市场风险偏好回暖，风险资产发起反攻。国内方面，中国7月官方制造业PMI为49，位于临界点以下，新订单指数比上月下降1.9%，表明制造业需求有所回落，但个别行业如电力行业有较大的改善，短期内有望给予铜价支撑。基本数据方面，上期所铜库存减少1323吨，LME铜库存增加700吨，上期所去库，LME累库。综合来看，现阶段宏观经济增放缓的压力仍存，但市场情绪回暖，基本面迎来短期改善，支撑铜价保持偏强态势。建议沪铜前期多单继续轻仓持有，但不宜过度乐观，62000元/吨以上可考虑逐步减仓止盈。
沪铝
今日铝价开盘大幅下行，收于18205，跌幅2.54%。宏观面上看，7 月国内制造业 PMI 为 49，环比下降 1.2 个百分点，重新回落至收缩区。基本面上看，虽然，企业复产节奏有所放缓叠加四川等地行业错峰用电部分企业减产，但上游电解铝供应仍处于高位，下游需求端表现仍然偏弱，下游加工龙头企业开工率出现回落，现货交投表现一般，周一电解铝社会库存再次小幅累增，对铝价压制明显。但消费端仍有利多消息刺激，国常会部署进一步扩需求举措，延续免征新能源汽车购置税政策；住建部、国家发改委:开展城市韧性电网和智慧电网建设等，需求不宜太过悲观。预计 09 合约波动区间在18000-18600 元/吨，操作上建议反弹沽空为主。
贵金属
日内贵金属高位盘整，非美货币升值，美元指数偏弱运行。主要市场股票走势平稳，商品价格近期维持反弹，市场风险偏好回暖带动通胀预期反弹。从近期公布的宏观数据来看，美国6月核心PCE物价指数年率录得4.8%，略超预期的4.7%。美国6月PCE物价指数月率录得0.6%，为2021年5月以来最大增幅。美国7月密歇根大学消费者信心指数终值录得51.5，预期51.1，仍为历史次低。今天晚间将公布美国7月PMI数据，市场预计环比继续回落，但依然处在50的荣枯线以上，但考虑到非美市场PMI跌破50，不排除数据出现超预期下跌。整体上看，目前市场对于9月份的加息预期有所回落，对于经济的滞涨甚至是衰退忧虑升温，推动贵金属估值上行。操作上，黄金白银区间操作。沪金2212参考区间382-388元/克，沪银2212参考区间4300-4500元/千克。
钢材
螺纹热卷日内震荡偏强运行，螺纹收涨1.97%至4093元/吨，热卷收涨1.35%至4042元/吨。近期钢材市场基本面整体向好，供减需增，库存持续去化，叠加宏观利空尽出，市场情绪逐渐高涨，支撑期现价格共振。现货端，周末唐山钢坯价格累涨130元/吨，报收3760元/吨。供给端，上周螺纹产量微增2.08万吨，热卷产量小幅减少2.6万吨。随着利润好转，个别钢厂有复产计划，本周整体供应可能小幅增加。需求端，下游建材成交量相对尚可，需求仍有一定的回升空间。但热卷需求恢复缓慢，但边际上有所好转，库存开始下降。需求提振预期下，预计短期内钢材期货震荡偏强运行，建议螺纹热卷偏多操作，但勿盲目追高，参考上方压力位4100-4200点。
铁矿
日内铁矿石早间大幅上涨，随后回落，主力合约最终收高0.83%报787元/吨，截止连矿收盘，外盘掉期主力徘徊在116美元附近。最近宏观面和基本面共振，钢材需求短期边际小幅改善，铁矿在复产逻辑下走出上涨行情。但是钢厂复产存疑，上周我的钢铁网数据显示，247家样本钢厂高炉开工率继续走低，日均铁水产量继续降至213万吨左右，周环比降幅接近2.7万吨，铁矿需求继续承压。而且上周港口铁矿石日均疏港量跌至260万吨以下，继续刷新五个月低位，国内45港铁矿石库存再增340万吨，连续五周垒库。铁矿需求短期虽有改善预期，但不改年度过剩格局。操作上，等待2301合约的布空机会。
焦煤&焦炭
个别焦企开启焦价首轮提涨100元/吨，主流焦企暂无跟涨，担心焦煤侵蚀利润，日内焦炭领涨黑色板块。当前焦炭港口仓单2750，盘面强势上涨，升水160，期现商入场或对盘面形成压制；焦钢毛利差回升至负17%，上游累库不及预期，市场开始交易原料补库和高炉复产。低库存+需求修复预期下，焦煤利润回吐将受阻；若进口煤超预期增长，焦煤后期或反弹乏力。年内经济下行压力大，进口增量确定性强，利润再分配趋势难改。操作上，双焦09合约建议观望，期货升水，期现商、生产商可适度参与卖出套保，逢高逐步建仓，J09参考区间2870-3070元/吨，JM09参考区间2200-2360元/吨；中长线等待逢低做多焦化利润机会。
今日行情
中国CEA
1、收盘价58.68元/吨，较前一日收涨1.17%；
2、今日挂牌成交量2800吨，大宗协议交易量0吨；8月日均成交量0.28万吨，活跃度环比下降92.71%，8月首日全国碳市场交易平淡，若后续相关政策出台，市场活跃度有望回升。
欧盟EUA
1、7月29日，欧盟EUA期货结算价78.22欧元/吨，较前一日收跌0.52%；
2、7月29日，期货成交量2436万吨，现货成交量1.90万吨；7月期货日均成交量2401万吨，活跃度环比上升12.26%。EUA活跃度缓慢回升，8月EUA拍卖在即，市场预期拍卖额度减少，加之能源市场下行，EUA小幅震荡。
市场消息
中国市场
1、工信部网站发布消息显示，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部近日印发《工业领域碳达峰实施方案》。
2、《方案》提出：到2025年，规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降13.5%，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度，重点行业二氧化碳排放强度明显下降。
海外市场
1、预计未来几个月将有大规模的REDD+项目的碳信用额度进入自愿减排市场，这引发了一些专家的不安，他们表示，数千万林业碳汇不适合自愿市场，而买家对这些碳汇的态度仍未确定。
2、根据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据，由于市场价格疲软，金融参与者连续第三周削减了他们的加州碳排放限额(CCA)。
事件点评
1、工业领域逐渐实现双碳目标背景下，在绿色金融方面，需要构建支持工业绿色低碳机制的金融体系，加快研究转型金融标准，开发绿色金融产品，引导金融机构扩大绿色信贷投放等。
2、“减少毁林和森林退化造成的排放”(REDD)倡议产生于2005年联合国气候变化框架公约(UNFCCC)下的谈判。REDD旨在为发展中国家减少林地温室气体排放创造激励机制。随着更多REDD+减排额进入国际碳市场，欧洲控排企业可能以低成本置换EUA，将对EUA价格造成冲击。
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