8月3日CRA资讯早餐
发布时间：2022-08-03 07:39:01 浏览：267
金属价格预测
铜：周二沪铜大幅震荡，市场成交一般但持仓维持高位。早盘显现一定避险情绪，但下午市场再度走强收复六万关口。央行表示保持货币信贷平稳适度增长，保持房地产信贷、债券等融资渠道稳定，因城施策实施好差别化住房信贷政策。现货方面，上海现货升水大幅下滑至120元，下游表现谨慎，进口货对现货升水也有一定压制。技术上看，铜价短期处于整理，等待更好的低买位置。
铝：周二沪铝主力合约2209下跌1.79%报18070元/吨。现货方面，周二无锡电解铝报价18160元/吨，下跌120。消息方面，巴西商贸部数据显示，截至7月第5周，共计21个工作日，巴西累计装出铝矿石和铝精矿20.01万吨，去年7月为1.20万吨。日均装运量为957吨/日，较去年7月的547.6吨/日增加74.8%。行业方面，国内供应压力仍存，行业利润恢复下，低成本地区投产确定性较高。
锌：沪锌平开后弱势震荡收小阴线。欧洲天然气价格创新高，伦锌库存延续去库存化，全球锌供应偏紧逻辑支撑较强。国内 6 月精炼锌产量不及预期，同比环比均减少，7 月冶炼企业利润进一步被压缩，预计 7 月产量或进一步收紧。随着沪伦比价的回升，锌精矿进口量增加，国内矿端供应逐渐宽裕，但加工费仍维持相对低位。下游需求较为稳定，镀锌库存较高下，企业仍以消耗成品库存为主。预计锌供应端偏紧支撑较强，需求稳定下，锌价基本面向好，锌价继续偏强。
铅：沪铅小幅高开后冲高回落收上引线的小阳线。海外周度加工费继续下滑，国内加工费暂维稳于低位，铅矿供应继续偏紧格局不改。原生铅供应相对稳定。再生铅企业由于部分地区冶炼厂复产，周度开工率小幅回升，预计再生铅产能较大，后期释放压力仍较大。下游消费旺季，电动自行车和汽车的配套订单整体转好，蓄电池开工率维持高位。铅供应逐渐恢复，需求好转下，铅价上方压力较大，或继续宽幅震荡格局。
锡：油价下跌拖累大宗商品，加之市场持观望情绪较浓，锡价收跌。锡基本面过剩局面尚未扭转，海外精锡冶炼产能逐步释放；国内冶炼厂检修结束逐步复产，供应增加；锡消费需求相对疲弱，下游锡焊料企业开工率普遍较低，现货市场整体持观望情绪较浓，交投依旧欠佳。
镍：2日沪镍大幅减仓，价格震荡下行，尾盘有所拉涨，现货升水下降3000元。印尼计划于2022年第三季度发布镍出口税收规定，拟对镍生铁、镍铁征收出口关税，但目前尚无对镍生铁、镍铁等的税率细节。基本面供给增量强于需求增量压制了上方空间，下游需求出现一定的分化，不锈钢表现依旧较弱，而新能源行业已然复苏，下半年增量可期，镍需求维持强劲，硫酸镍价格连跌几个月后有所企稳。目前镍的库存仍处于低位，给予镍价较大的上浮弹性，近期镍价或高位震荡运行。
钢坯：2日唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报3810元/吨左右含税出库。下游成品材价格趋弱调整，整体成交偏弱。 唐山迁安地区普方坯资源出厂含税稳，报3760元。
焦炭：2日日照、青岛港 焦炭现偏强运行。贸易集港有所好转，港口询盘较为活跃。港口现贸易现汇出库：准一级焦2550，一级焦2650；工厂承兑平仓：二级2310，准一级2410，一级2510。
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间16:30官方收报6.7580，较上一交易日官方收盘价跌31点，较上日夜盘收盘涨95点。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报6.7786元，较周一纽约尾盘涨51点，盘中整体交投于6.7954-6.7492元区间。
德国DAX30指数8月2日（周二）收盘下跌31.45点，跌幅0.23%，报13448.18点；英国富时100指数8月2日（周二）收盘下跌2.44点，跌幅0.03%，报7410.98点；法国CAC40指数8月2日（周二）收盘下跌27.06点，跌幅0.42%，报6409.80点；欧洲斯托克50指数8月2日（周二）收盘下跌21.47点，跌幅0.58%，报3685.15点；西班牙IBEX35指数8月2日（周二）收盘上涨18.73点，涨幅0.23%，报8103.83点；意大利富时MIB指数8月2日（周二）收盘下跌83.47点，跌幅0.37%，报22346.00点。
道琼斯指数8月2日（周二）收盘下跌401.64点，跌幅1.22%，报32396.76点； 标普500指数8月2日（周二）收盘下跌26.16点，跌幅0.64%，报4092.47点； 纳斯达克综合指数8月2日（周二）收盘下跌20.22点，跌幅0.16%，报12348.76点。
WTI 9月原油期货收涨0.53美元，涨幅0.56%，报94.42美元/桶。
COMEX 12月黄金期货收涨2美元，涨幅0.11%，报1789.70美元/盎司，交投最活跃合约连涨5日。COMEX白银期货下跌2.0%，报19.95美元/盎司。
上海黄金交易所黄金T+D 8月3日（周三）晚盘收盘下跌0.43%报386.1元/克；上海黄金交易所白银T+D 8月3日（周三）晚盘收盘下跌0.94%报4405.0元/千克。
截至2:30收盘，沪金主力合约收跌0.52%，报387元/克，沪银主力合约收跌0.98%，报4429元/千克，SC原油主力合约收涨0.96%，报680元/桶。
国际铜夜盘收涨0.02%，沪铜收跌0.03%，沪铝收涨0.44%，沪锌收跌1.52%，沪铅收跌0.72%，沪镍收跌2.49%，沪锡收跌2.23%。不锈钢夜盘收涨0.19%。
LME期铜收跌13美元，报7806美元/吨。LME期铝收跌16美元，报2414美元/吨。LME期锌收跌16美元，报3312美元/吨。LME期铅收跌4美元，报2050美元/吨。LME期镍收跌1083美元，报22492美元/吨。LME期锡收跌651美元，报24249美元/吨。
截至23:00收盘，国内期货主力合约涨跌不一。棕榈油跌超3%，低硫燃料油（LU）、乙二醇（EG）跌超1%。涨幅方面，液化石油气（LPG）、苯乙烯（EB）、玻璃涨超1%。
宏观与行业要闻
1、美联储9月加息75个基点的概率从24.5%升至41.5%
据CME“美联储观察”：美联储到9月份加息50个基点的概率为58.5%，加息75个基点的概率为41.5%；到11月份累计加息75个基点的概率为44.1%，累计加息100个基点的概率为45.7%，累计加息125个基点的概率为10.2%
2、今年前7个月地方债发行规模5.66万亿元，专家称专项债是稳投资的重要政策工具
数据显示，今年前7个月地方债发行规模达5.66万亿元。其中，剔除135亿元中小银行专项债后，新增专项债发行规模34540.13亿元。分析师表示，专项债是当前稳投资的重要政策工具，其适用于有一定收益的重大项目。受专项债加快发行的带动，今年上半年，基础设施投资同比增长7.1%，增速比前5个月加快0.4个百分点。随着地方加快专项债使用，将对下半年稳经济起到托底作用。
3、下半年风电将迎“装机高峰” 上市公司“捕风”正忙
国家能源局发布的1-6月份全国电力工业统计数据显示，截至6月底，全国发电装机容量约24.4亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%，新增装机容量1294万千瓦(即12.94GW)。值得一提的是，水电水利规划设计总院相关报告显示，预计2022年风电新增并网56GW以上(含海上风电6GW)。这意味着，风电新增装机容量还有较大增长空间，相较上半年，下半年风电或迎来“装机高峰”。
4、交易员开始怀疑欧洲央行是否能够累计加息100个基点以上
因市场担心过度紧缩可能使欧元区陷入衰退，交易员在削减欧洲央行的加息预期，他们开始怀疑欧洲央行是否能够累计加息100个基点以上。货币市场现在预计在总体加息幅度达到100个基点之前，欧洲央行将被迫停手。而货币市场截至7月21日时仍在押注欧洲央行总体加息幅度将超过200个基点。创纪录的高通胀和俄罗斯天然气供应中断的可能性上升，都可能导致欧元区经济陷入萧条。但对欧洲央行激进加息的信心减弱提振了欧洲国家国债。德国2年期国债收益率一度跌至0.17%，为5月16日以来的最低水平。
5、机构分析：英国通胀预期上升为英国央行进一步加息提供了理由
相关机构指出，如何在加息周期内将利率提高115个基点而不削弱通胀预期，是市场在英国央行周四开会前提出的问题。以英镑计价的5年期通胀掉期目前微涨至3.75%，接近英国央行去年12月开始加息时的水平。尽管英国央行的通胀预期一直是其目标的数倍，但英国央行的基准利率甚至还没有达到中性水平。这将导致加息周期变得更漫长，即使是在人们担心增长放缓的情况下，在这个周期的后期还会出现更多次大规模的加息。市场目前认为英国央行有90%的可能加息50个基点。
6、瑞信策略师：料美国通胀将保持高位，需要L型经济衰退才能征服
瑞信集团短期利率策略全球主管认为，美国经济可能需要经历更深和更长时间的衰退，通胀才会得到控制。市场预期消费者价格的飙升很快就会见顶，美联储将变得不那么鹰派。但俄乌冲突和供应链中断使通胀成为了一个结构性问题，而不是周期性问题。美联储现在可能不得不将利率提高至5％或6％，并保持在这一水平，以使总需求大幅持续下降，以跟上供应趋紧的局面。所以即使是以经济陷入“大萧条”和无法继续连任美联储主席为代价，美联储主席鲍威尔也将继续竭尽全力遏制通胀，使利率在一段时间内保持在高位以确保降息不会导致经济呈“V”型反弹，而是呈“L”型温和衰退。
7、高盛警告不要过早淡化衰退风险 投资者对美联储降息押注可能过于大意
高盛策略师表示，如果研究一下欧美周期性资产的重新定价，就能发现市场对货币政策会更为宽松的预期可能有些太大意，且过早地淡化了经济衰退风险。交易员大举押注美联储将在2023年开始降息，市场现在可能比今年任何时候都更容易受到误导。7月份触及历史新高的欧元区通胀以及美国核心通胀高于预期支撑了这一观点。高盛策略师认为，如果通胀还是难以降温，经济增长出现意外，经济活动放缓导致衰退持续时间更长、程度更深，市场将容易受到意外的鹰派立场的影响。
8、8月2日LME有色金属库存
LME铜库存减300吨至130975吨。LME铝库存增8525吨至296650吨。LME铅库存持平至38875吨。LME锌库存减1675吨至68050吨。LME锡库存增130吨至3985吨。LME镍库存减36吨至57942吨。
9、8月2日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减699吨至5626吨。上期所铝减2442吨至59681吨。上期所铅增227吨至61087吨。上期所锌减451吨至65147吨。上期所锡增195吨至3656吨。上期所镍持平至929吨。上期所不锈钢减184吨至4816吨。
10、工信部：上半年全国粗钢产量5.27亿吨 同比下降6.5%
据工信部原材料工业司消息，今年1-5月粗钢产量呈逐月递增态势，6月首次环比下降。6月份产量9073万吨，环比减少588万吨，环比下降3.3%。1-6月，全国粗钢产量5.27亿吨，同比减少3645万吨，同比下降6.5%。今年以来，钢材价格缓慢上行，至4月中旬升至年内高点后持续下跌。据中国钢铁工业协会监测，截至6月底，中国钢材综合价格指数为122.52，较年初下降7.0%，较年内高点下降14.0%。
11、印度煤炭公司7月煤炭产量同比增11% 环比明显下降
近日，矿商嘉能可（Glencore）发布运营报告显示，今年1-6月份，该公司动力煤产量为4970万吨，较上年同期的4200万吨增加18%。2022年，嘉能可煤炭产量目标保持不变，为1.16-1.26亿吨。不过公告显示，这一目标尚未将新南威尔士州洪水以及对煤矿生产和铁路运输对产量带来的影响考虑在内，仍有待最终评估。
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