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金属价格预测
铜：美国财政刺激政策有望推出，叠加第二轮计划预期，美元指数承压下行，此外鲍威尔承诺不会轻易收紧政策，提振市场风险情绪。上游国内铜矿国内铜矿供应维持紧张格局，铜矿加工费TC持续下调，导致冶炼成本高企；当前国内外铜库存维持低位水平，其中国内库存处于近十年来的新低，并且一季度也明显低于往年同期；叠加节后国内外需求复苏预期，有望支撑铜价维持高位。
铝：24日全球风险资产回调，沪铝表现抗跌，不过连续三日收长上影线显示万七附近阻力显现。节后铝锭铝棒合计累库量与近年相当，但铝锭量偏少，沪铝持仓仓单比处于近年较高水平。铝锭流通量低于往年令铝锭现货维持升水状态。宏观氛围加持下有色有望维持震荡偏强趋势，维持回调买入思路，关注跨期正套。
锌：周三沪锌大幅下挫。今日受股市下挫拖累市场情绪偏空，同时从技术面来说锌市前期上涨过快亦有回调的风险，但后市来看沪锌仍有上涨空间：节后冶炼费用仍处于下滑通道，以当前锌价来看仍处于成本线附近，而消费端在就地过年的氛围下复工进度大幅快于往年，节日期间无论是厂库还是社会库存均不及预期，而宏观面上鲍威尔在国会上偏鸽的证词亦暗示未来流动性或仍偏宽松，顺周期行情有望延续，建议把握回调企稳后的做多机会。
铅：24日沪铅主力2104合约震荡回调，多空交投明显。期间鲍威尔发表鸽派言论，此前市场对于海外经济复苏乐观情绪有所消化，此外香港表示将上调股票印花税，A股大幅回调均使得基本金属承压。现货方面，两市库存外减内增，持货商仍然出货积极，但下游整体询价采买仍较为谨慎，交投依然清淡。
锡：国内锡矿紧张局面持续，并且近期缅甸政治局势不确定性，以及银漫锡矿停产自查，加重对锡矿供应的担忧。不过近期锡价上涨，市场畏高情绪加重，国内外库存入库量继续增加，限制锡价上行势头。
镍：周三沪镍大幅回调。今日受到美股和A股下行的影响，市场做多情绪降温，金属普跌。考虑到前期沪镍大幅上涨受到宏观情绪的作用较大，而市场对于下游新能源和不锈钢消费旺盛的预期已经早已反映在价格之中，后市如果出现不及预期的因素沪镍可能面临回调，同时俄镍事故造成的市场情绪亦已经逐步降温，短期镍价料难造成单边行情，建议观望。
废钢：24日废钢市场继续偏强运行，调价钢厂上调废钢价格为主，主流钢厂废钢价格持稳运行。具体到钢厂，2月24日统计华东主导钢企废钢到货昨卸3502.23吨，环比前日增6.06%；今总计到船10条，海船3艘，大小32车，压块4车。具体到市场，24日全国45个主要市场废钢平均价格2840元/吨，较上一交易日价格涨17元/吨。24日黑色期货价格窄幅偏弱运行，黑色系焦炭大跌后尾盘回拉，废钢价格仍受钢厂废钢到货及库存较低的影响，带动市场废钢价格偏强运行。24日废钢市场继续上涨，在昨日日钢上调废钢价格的带动下，华东地区部分钢厂跟涨，市场情绪火热，近期废钢市场易涨难跌。预计明日废钢市场价格继续偏强运行。
铁矿石：25日铁矿石现货报盘预计涨5-10元。昨晚普指跌0.25至172.5美元，月均值为164.45美元。受环保限车10%和唐山港封港影响，本地市场成交较少。山东和其它港口比较活跃，PB粉成交价格保持在1165左右。受钢企利润低和中高品价差大影响，高品粉需求不佳。预计短期矿价高位震荡运行。今日铁矿石港口现货报盘预计涨5-10元。
焦炭：焦炭市场偏弱运行。焦炭一轮降价100元已基本落地。贸易商采购意向有所减弱，部分焦企厂内库存稍有回升。下游钢厂高炉产能利用率总体持续处于高位水平，现多数场内焦炭库存已补库至合理区间，对焦炭采购节奏相对前期放缓趋势。
期货价格
美元兑离岸人民币刚刚触及6.4600元关口，最新报6.4600元，日图跌0.00%；美元兑在岸人民币最新报6.4585元，日图跌0.13%。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.4476元，较周二纽约尾盘涨125点，盘中整体交投于6.4647-6.4412元区间。
德国DAX30指数收盘上涨111.79点，涨幅0.81%，报13976.60点；英国富时100指数收盘上涨34.79点，涨幅0.53%，报6660.73点；法国CAC40指数收盘上涨18.14点，涨幅0.31%，报5797.98点；欧洲斯托克50指数收盘上涨15.45点，涨幅0.42%，报3704.55点；西班牙IBEX35指数收盘上涨16.90点，涨幅0.20%，报8269.00点；意大利富时MIB指数收盘上涨163.12点，涨幅0.71%，报23102.50点 。
美股三大指数低开高走，道指再创历史新高。道琼斯指数收盘上涨424.50点，涨幅1.35%，报31961.86点；标普500指数收盘上涨44.10点，涨幅1.14%，报3925.43点；纳斯达克指数收盘上涨132.80点，涨幅0.99%，报13597.97点。
4月WTI涨1.55报63.22美元/桶，涨幅近2.5%，4月布伦特涨1.67报67.04美元/桶，涨幅近2.6%。
上海原油期货主力合约夜盘收涨2.59%，报416.5元/桶。
COMEX 4月黄金期货收跌0.4%，报1797.90美元/盎司。
上海黄金交易所黄金T+D 2月24日（周三）晚盘收盘下跌0.69%报374.64元/克；上海黄金交易所白银T+D 2月24日（周三）晚盘收盘上涨0.16%报5690.0元/千克。
LME期铜收涨102美元，报9308美元/吨。LME期铝收涨38美元，报2184美元/吨。LME期锌收跌8美元，报2846美元/吨。LME期铅收涨2美元，报2124美元/吨。LME期镍收涨357美元，报19709美元/吨。LME期锡收涨180美元，报26700美元/吨。LME期钴收涨800美元，报51800美元/吨。
国内商品期货夜盘多数上涨，能化板块涨幅居前。20号胶涨停，涨幅8%，橡胶涨5.57%，PTA涨4.86%，乙二醇涨4.29%，沥青涨4.13%，焦煤涨3.37%。
宏观与行业要闻
1、国家税务总局：中国已发布104个国家（地区）投资税收指南
国家税务总局纳税服务司司长韩国荣24日介绍，截至2020年底，国家税务总局官网已公开发布104个国家（地区）投资税收指南，基本覆盖了参与“一带一路”建设的国家（地区）。2021年拟将继续深入推进国别税收信息研究，分批次更新发布50份国别（地区）投资税收指南，进一步提升境外税收信息资讯服务。
2、2021年两会将于3月4-5日召开
据悉，十三届全国人大四次会议将于2021年3月5日在北京召开。全国政协十三届四次会议将于2021年3月4日在北京召开。历年“两会”的时间一般控制在10-12天左右，据此推算，2021两会预计3月中旬闭幕。
3、商务部：中国支持世贸组织进行必要改革
24日，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文表示，目前，世贸组织遇到了一些困难，需要改革，中国支持世贸组织进行必要改革。王受文介绍，在世贸组织争端解决机制的上诉机构瘫痪之后，中国和欧盟等其他成员一起努力建立了“多方临时上诉仲裁安排”，为世贸组织的权威性和有效性作出了自己的贡献。当前，世贸组织改革首先要做的就是恢复上诉机构的正常运行。
4、大宗商品市场仍面临多重风险因素
①在持续宽松的货币政策、大规模财政刺激措施预期和全球新冠肺炎疫情出现好转迹象等因素的综合作用下，大宗商品市场近期正迎来一轮价格调整，国际油价持续大幅上涨，金价震荡下行；②分析指出，这一轮大宗商品价格调整目前仍面临疫情发展、通胀走向和复苏形势等诸多风险因素制约，未来走势不确定性仍大。
5、环保新政即将正式施行 相关板块热度或升温
《排污许可管理条例》将于3月1日起正式施行。《条例》明确实行排污许可管理的范围和类别、规范申请与审批排污许可证的程序、加强排污管理、严格监督检查、强化法律责任。地方两会上，多省市部署了未来五年以及2021年环保重点工作，环保概念有望再度升温。首创股份业务范围包括城镇水务、水环境综合治理、固废处理和绿色资源管理等；永清环保是国内领先的环境服务方案提供商；中电环保是生态环境治理服务商。
6、因电池系统缺陷，现代汽车全球范围内召回8万余辆问题电动汽车
现代汽车24日宣布，由于电池系统组件存在缺陷，公司将从3月29日起，在全球范围内召回旗下KONA和IONIQ电动版等共8.1701万辆相关电动汽车，此次召回预计将耗资1万亿韩元（约合人民币60亿元）。现代汽车方面表示，自KONA电动版汽车在2018年上市后，共接到过14起电池起火报告，其中4起发生在海外。现代汽车去年曾对相关汽车进行过召回，但处理方式是对电池组充电容量进行限制，并没有彻底解决电池组的安全隐患。
7、欧洲暴发禽流感疫情 致欧洲多国蛋价上涨
近日，欧洲多地暴发高致病性禽流感疫情，大量蛋鸡遭到扑杀。据路透社23日报道，欧盟最大禽肉生产国和第六大鸡蛋生产国——波兰已经扑杀了约500万只家禽，其中包括大量蛋鸡。这也导致鸡蛋供应减少，价格上涨。波兰家禽和饲料生产者商会透露，1月底，波兰的鸡蛋批发价格上涨了18%到20%。另据欧盟委员会的数据，法国、德国等欧盟成员国的鸡蛋价格也出现了不同程度的上涨。
8、钼价超预期跳涨 相关公司业绩有望提升
据百川资讯，2月24日，钼价继续前一日上涨后再次全线上涨，其中钼精矿上涨7.45%，报1730元/吨度。今年以来，钼精矿价格涨幅已超15%，钼铁价格涨幅已达14.28%，钼粉价格涨幅15.1%。分析师预计，国际价格的上涨和国内市场节后复产，市场国内钼市场处在利多阶段，随着钢企招标价格基本明确，将会带动钼上下游产品的价格上涨。
9、铜价持续上涨之际废铜价格快速攀升
“从来没有一天赚过这么多钱！”在北京市大兴区经营一家大型废铜收购站的老李称，春节以来铜价暴涨，废铜价格水涨船高，春节前卖不出去囤下的几吨废铜前两天瞬间售罄。“多赚了20倍利润，一天赚了往年一个季度才能赚到的钱。”百川盈孚提供的数据显示，2月3日以来，废铜价格快速攀升。以紫铜为例，价格从2月3日的每吨50700元涨至2月24日的每吨58600元，涨幅达15.58%。特别是2月17日以来，紫铜价格进入加速上升期，短短7天上涨10.76%。
10、2月24日LME有色金属库存
LME铜库存增6250吨至79700吨；LME铝库存减5375吨至1337700吨；LME铅库存减50吨至94475吨；LME锌库存减1425吨至270525吨；LME锡库存增155吨至1665吨；LME镍库存增132吨至251226吨。
11、2月24日上期所有色金属仓单日报
上期所铜增2950吨至56925吨；上期所铝减49吨至108139吨；上期所铅增149吨至34807吨；上期所锌增125吨至28947吨；上期所锡增66吨至7408吨；上期所镍增18吨至12268吨；上期所不锈钢减1785吨至75022吨
12、中钢协：1月末中国钢材价格指数为123.03点 环比下降1.2%
据中国钢铁工业协会监测，1月末，中国钢材价格指数（CSPI）为123.03点，环比下降1.49点，降幅为1.20%；与上年同期相比上升17.55点，升幅为16.64%。1月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格有升有降，其中高线、螺纹钢、中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板价格由升转降，环比分别下降23元/吨、14元/吨、62元/吨、66元/吨、312元/吨和189元/吨。
13、2月中旬重点钢企粗钢日均产量228.24万吨
中钢协统计数据显示，2020年2月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2282.36万吨、生铁2020.97万吨、钢材2160.86万吨。本旬粗钢平均日产228.24万吨，环比增长3.49%，同比增长24.38%；生铁202.1万吨，环比增长3.65%，同比增长16.99%；钢材212.09万吨，环比增长2.82%，同比增长25.3%。
14、山西加快开发煤炭采空区残余煤层气资源 预测资源量约726亿立方米
山西省出台了一系列政策，明确立足不同地区煤炭矿业权主体情况，分类施策，积极稳妥开展采空区（废弃矿井）煤层气资源抽采试验。据初步调查，山西省有开发利用价值的煤炭采空区（废弃矿井）面积约2052平方公里，预测残余煤层气资源量约726亿立方米。
15、力拓预计2021年将又是铁矿石强劲之年
因钢铁生产商需求持续，力拓集团（Rio Tinto）预计2021年将又是铁矿石强劲之年。根据力拓2020年年度报告，钢铁生产商将在全球供应紧张的情况下提高产量，巩固对力拓铁矿石的需求。
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