成本分化之下，绿电铝成本支撑逻辑是否松动？
发布时间：2025-09-25 09:23:32 浏览：22
供给端：产能刚性约束与成本分化并存
国内电解铝产能扩张已触及政策上限，但区域间产能结构调整持续推进。绿电铝示范基地的产能释放部分缓解了市场对供应紧张的担忧，而氧化铝市场因区域产能扩张进度差异，导致成本支撑力度出现分化。海外市场受能源成本及电力供应限制，短期内难以形成有效增量，这进一步巩固了主要生产国的主导地位。
需求端：新能源场景支撑与传统领域疲软分化
新能源汽车及光伏产业对高纯度绿电铝的需求保持稳定增长，分布式能源装机渗透率提升成为重要驱动力。低空经济领域新兴应用对特种铝材的需求快速增加，部分企业已进入供应链测试阶段。反观传统建筑用铝领域，受房地产行业调整影响，部分区域加工企业开工率有所回落，市场转向再生铝替代方案的探索明显增多。海外市场则呈现差异化特征，环保政策推动出口产品结构升级，而新兴市场基建项目对高性能铝材的需求持续释放。
绿电铝价格近期呈现窄幅震荡态势，短期市场情绪趋于谨慎。下游加工企业通过长期协议锁定原料成本，中小厂商则加速探索再生铝应用方案，市场累库压力对价格上行形成制约。
政策端：双碳目标与国际贸易规则双重驱动
国内政策持续引导产业绿色转型，绿电直供试点范围扩大为行业提供新的发展机遇。环保政策升级推动生产工艺革新，主要生产区域的碳排放强度呈现下降趋势。国际贸易环境变化对出口企业形成压力，但区域市场贸易格局调整部分抵消了政策冲击。地缘政治因素及关键原材料供应稳定性问题，仍对产业链安全构成潜在威胁。
全球能源结构转型背景下，绿电铝的战略价值持续提升。货币政策调整预期增强市场金融属性，而产业政策与环保法规的协同效应，正推动行业向高附加值方向演进。尽管短期市场面临调整压力，但新能源需求扩张与可持续发展趋势，为行业长期增长提供了坚实基础。
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来源：外媒
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