铜价飙升！世界第二大铜矿停产
发布时间：2025-09-26 10:19:31 浏览：25
9月25日，市场震荡上行，截至收盘，沪指跌0.01%，深成指涨0.67%，创业板指涨1.58%。
盘面上，游戏、AI应用、可控核聚变等板块涨幅居前，港口航运、贵金属、油气等板块跌幅居前。
资金面上，沪深两市成交额2.37万亿，较上一个交易日放量443亿。
丨铜价再度大涨
周四，有色金属概念表现强势，其中，铜概念表现尤为强势，精艺股份2连板，北方铜业一度涨停，铜陵有色、金田股份、江西铜业、紫金矿业、西部矿业、云南铜业等涨幅居前。
港股的铜概念股同样表现强势，其中，中国大冶有色金属、中国有色矿业、中国中冶表现活跃。
此外，国际铜、沪铜、COMEX铜等期货主力合约同样全线拉升。其中，沪铜期货主力一度触及82920元/吨高点，创2024年6月以来新高。
消息面上，据财联社报道，当地时间周三（9月24日），美国矿业巨头Freeport-McMoRan（自由港麦克莫兰）在其官网发布了印度尼西亚格拉斯伯格（Grasberg）矿区Block Cave矿泥石流事件的最新进展。
自由港麦克莫兰表示，泥石流发生于9月8日，印尼分公司PTFI（PT Freeport Indonesia）20日确认两名工人死亡，目前仍有五名员工下落不明，搜救仍在进行。为了优先进行搜寻，格拉斯伯格矿区的采矿作业自9月8日起已暂停。
据资料显示，印度尼西亚格拉斯伯格铜矿为世界第二大铜矿，仅次于智利的埃斯康迪达（Escondida）铜矿。受此影响，自由港麦克莫兰9月24日大跌16.95%。
花旗在报告中指出，Grasberg占到全球铜供应的约3%，因此四季度的总损失将影响全球供应的3%；到2026年35%的产量损失将影响全球供应的约1%。
值得一提的是，就在前一天（9月23日），加拿大矿业公司Hudbay Minerals宣布关闭其秘鲁康斯坦西亚（Constancia）矿区的一座磨矿厂。而康斯坦西亚矿区也是全球主要铜矿之一。
作为工业金属之首，铜广泛应用于汽车、电力基础设施、房地产和AI数据中心等领域。铜是制造电动汽车、电网和风力涡轮机制造等必需的核心金属。近几年，伴随着全球新能源汽车、新能源发电以及储能等行业快速发展，铜需求呈现爆发式增长。
另外，人工智能的崛起也推动铜需求的激增。铜具有高电导率、热导率、耐用性和经济性，因此在传统数据中心和AI数据中心中都是不可或缺的关键材料。在数据中心，铜主要用于电力分配设备、冷却系统和网络基础设施。
IEA预测，到2030年，数据中心的铜使用量可能在25万-55万吨之间，约占全球铜需求的1%到2%。研究机构BloombergNEF的数据同样显示，未来十年全球数据中心将消耗超过430万公吨铜，这几乎相当于全球最大供应国智利一年的产量。
丨游戏概念表现活跃
昨日，游戏概念同样表现活跃，指数创近8年半来新高。其中，昆仑万维、星辉娱乐、冰川网络等涨幅居前，吉比特、ST华通等多股创历史新高。
消息面上，9月24日，国家新闻出版署公布2025年9月份国产网络游戏审批信息，145款国产网络游戏获版号。同时，2025年进口网络游戏审批信息也进行了更新，11款进口网络游戏获版号。截至9月份，今年发放的游戏版号已达1275个，同比增长25%。
据悉，9月是年内第三次单月版号发放数量超过150个。涉及上市公司相关产品主要有：冰川网络《点兵布阵》；恺英网络《黑猫警长：守护》；三七互娱《无尽黑夜》；巨人网络《热血王朝：篮球》等。
截至9月，2025年内国家新闻出版署累计发放游戏版号（包括国产和进口网络游戏）已达到1275个，保持每月一次的发放频率，发放版号数量维持高位。
此外，游戏出海也高速发展。据商务部统计，2024年我国文化贸易总额达1.4万亿元，其中网络游戏、网络视听等数字元素富集的贸易领域表现亮眼，规模超3700亿元，增速显著高于传统贸易。
从行业看，中国音数协游戏工委发布的产业报告显示，2024年中国自主研发游戏在海外市场的实际销售收入达185.57亿美元，同比增长13.39%，约占全球市场份额11%。今年上半年，我国自主研发游戏海外收入达95.01亿美元，同比增长超11%。
同时，与游戏产业紧密关联的电子竞技产业，也呈现出持续发展的局面。
1-6月，中国电子竞技产业收入127.61亿元，同比增长6.1%。中国电子竞技产业持续开拓海外市场，除东亚、东南亚等海外传统办赛优势区域外，影响力也在向拉美地区扩展。
随着出海、人工智能成为游戏公司“反内卷”、降本增效、实现高毛利的关键力量，今年以来，公募基金对游戏赛道的重仓力度也不断强化。
今年第二季度末，公募基金对传媒股的配置主要指向游戏赛道，具体来看，公募基金对传媒重仓股持股总市值为363.41亿元，环比今年一季度末的增幅为35.97%。在传媒股的各个细分赛道中，基金经理集中超配游戏板块，公募对游戏板块的重仓市值达215.03亿元，占比59.17%，基金在游戏板块的重仓比例同期也出现显著抬升。
来源：国海证券订阅号
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