7月26日CRA资讯早餐
发布时间：2022-07-26 07:41:31 浏览：267
金属价格预测
铜：周一铜价反弹回落，市场交投活跃。本周关注周四美联储会议和以经济为议题的中央政治局会议，资金有抢跑迹象。上周五美国7月Markit制造业、服务业、综合PMI均创两年多新低，其中服务业和综合PMI陷入收缩区间，经济恶化情况显著。现货方面，上期所库存降至5万吨，有单日大幅提货，lme库存降至13.4万吨。上海升水回升至近500元，下游维持刚需，现货市场货源紧缺明显。技术上看，铜价在五万五到五万七形成平台，反弹有望展开。
铝：下游铝锭库存集中到货和煤炭价格走弱促使铝价大跌，周五夜盘沪铝指数夜盘涨245元/吨至18145元/吨，但是周一日盘大幅下挫，一路增仓下行，08合约转跌115元/吨尾盘收于17810元/吨。
锌：夜盘市场氛围较好，沪锌指数增仓上涨，但是日盘再度走弱，受其他工业品带动震荡下行；周五夜盘工业品表现较好，一方面在于市场预期美国经济数据走弱后，美联储后续加息力度会放缓，另一方面，周五国常会提及要努力刺激消费，从需求端稳增长，一定程度上提振了信心。日盘沪锌库存去化尚可，三地去库较上周五去库0.54万吨，数据表现较好；现货成交方面，今日三地现货成交氛围明显走弱，升水出现下滑
铅：沪铅跳空高开后偏强震荡收十字线。海外周度加工费继续下滑，国内加工费暂维稳于低位，铅矿供应继续偏紧格局不改。原生铅开工率小幅下滑，产量维持相对稳定。再生铅由于废电瓶采购受限和部分地区限电，周度开工率小幅下滑，但再生铅产能较大，后期释放压力较大。下游消费旺季，电动自行车和汽车的配套订单整体转好，蓄电池开工率维持高位。短期需求逐渐恢复，铅价震荡偏强，但再生铅产能释放压力下，铅价上方不宜太乐观，预计宽幅震荡格局难改。
锡：锡基本面偏弱尚未扭转，国内冶炼厂逐步实现复产，供应显著增加；锡消费需求相对疲弱，下游锡焊料企业开工率普遍较低，订单减少背景下，多消耗现有库存为主。现货市场持观望情绪较浓，整体交投依旧欠佳。
镍：25日沪镍小幅回落，现货升水小幅回落，市场有部分到货。上周中国精炼镍社会库存减少2839吨至12180吨，降幅19%，来着库存的支撑有所增强。下游需求出现一定的分化，不锈钢表现依旧较弱，而新能源行业已然复苏，下半年增量可期。印尼中间品投产产能较高，但转化为硫酸镍存在瓶颈，实际释放低于预期，一级镍供需依旧偏紧，动态缺口可能引发反弹。
钢坯：25日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3630元/吨左右含税出库。下游成品材价格主稳个涨，整体成交一般偏弱。 唐山迁安地区普方坯资源出厂含税稳，报3550元。
焦炭：25日日照、青岛港 焦炭现货偏弱运行。港口交投氛围一般，市场成交乏力。港口现贸易现汇出库：准一级焦2480，一级焦2580；工厂承兑平仓：二级2510，准一级2610，一级2710。
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报6.7520元，较上周五夜盘收盘跌2点。成交量416.24亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报6.7521元，较上周五纽约尾盘涨148点，盘中整体交投于6.7842-6.7438元区间。
德国DAX30指数7月25日（周一）收盘下跌41.36点，跌幅0.31%，报13212.32点；英国富时100指数7月25日（周一）收盘上涨31.52点，涨幅0.43%，报7307.89点；法国CAC40指数7月25日（周一）收盘上涨20.73点，涨幅0.33%，报6237.55点；欧洲斯托克50指数7月25日（周一）收盘上涨7.26点，涨幅0.20%，报3603.75点；西班牙IBEX35指数7月25日（周一）收盘上涨31.68点，涨幅0.39%，报8083.28点；意大利富时MIB指数7月25日（周一）收盘上涨185.02点，涨幅0.87%，报21397.00点。
标普500指数收涨5.21点，涨幅0.13%，报3966.84点。道琼斯工业平均指数收涨90.75点，涨幅0.28%，报31990.04点。纳斯达克综合指数（纳指）收跌51.45点，跌幅0.43%，报11782.67点。纳斯达克100指数收跌0.55%，报12328.41点。纳斯达克生物科技指数收涨0.33%，报3907.20点。
上期所原油期货2209合约夜盘收涨0.48%，报655.20元人民币/桶。
COMEX 8月黄金期货收跌0.5%，报1719.1美元/盎司。
上海黄金交易所黄金T+D 7月26日（周二）晚盘收盘下跌0.48%报374.9元/克；上海黄金交易所白银T+D 7月26日（周二）晚盘收盘下跌0.82%报4098.0元/千克。
截至2:30收盘，沪金主力合约收跌0.47%，报376元/克，沪银主力合约收跌0.98%，报4128元/千克，SC原油主力合约收涨0.48%，报655元/桶。
国际铜夜盘收涨0.59%，沪铜收涨0.56%，沪铝收跌1.03%，沪锌收跌0.55%，沪铅收跌0.07%，沪镍收涨0.81%，沪锡收跌0.54%。不锈钢夜盘收跌0.34%。
LME期铜收涨26美元，报7479美元/吨。LME期铝收跌67美元，报2408美元/吨。LME期锌收跌7美元，报2986美元/吨。LME期铅收跌14美元，报2004美元/吨。LME期镍收涨106美元，报22228美元/吨。LME期锡收跌317美元，报24630美元/吨。
螺纹期货夜盘收跌1.42%，热卷收跌0.73%；铁矿石期货收涨0.35%。焦炭夜盘收跌3.48%，焦煤收跌2.58%。菜油夜盘收涨2.54%，豆一、沥青、玉米、橡胶、淀粉至多涨1.82%，豆油、棕榈、PP、PTA、塑料、豆二、玻璃、LPG、短纤、纯碱、燃油、豆粕至多涨0.96%。粳米、低硫燃油、20号胶、PVC、白糖、纸浆夜盘则至多收跌0.72%，甲醇、棉纱、苯乙烯、菜粕、棉花至多收跌1.78%，乙二醇跌2.02%。
宏观与行业要闻
1、油价今日或“三连跌”，部分地区95号汽油有望回归“8元时代”
在刚刚经历了一波“连降”的行情后，国内油价有望迎来“三连跌”。7月26日24时，国内新一轮成品油调价窗口将开启，机构预测本轮成品油价格将呈现下跌行情，迎来年内的第四次下调。受国际原油价格震荡走低影响，机构测算，截至7月25日第九个工作日，参考原油品种均价为每桶100.70美元，变化率为-5.55%，预计国内汽油、柴油下调幅度为每吨320元，折合汽油、柴油每升下调0.28元左右。本轮油价调整后，部分地区95号汽油有望回归“8元时代”。
2、国际粮价高位震荡 专家称对国内CPI影响可控
国际粮食价格高位震荡，对我国影响几何？多位业内人士认为，当前我国粮食安全形势较好，国际粮价的剧烈波动对我国CPI影响可控。从近期经济数据可以看出，食品价格的加速上涨，已成为推动海外经济体通胀超预期上行的重要动力。相较于美欧等主要经济体通胀居高不下，我国物价水平持续运行在合理区间。机构认为，即便国际粮价在下半年出现意外波动，对我国物价的影响也较为可控。一方面是因为粮食分项在我国CPI统计“篮子”中权重较低；另一方面是我国粮食对外依赖度较低，国内粮价受海外粮食价格的影响较小。
3、煤电保供开足马力，全国原煤日均产量连创新高
据中证报，近期，随着气温升高，多地用电负荷创新高。煤炭是我国能源安全的“压舱石”。充分发挥煤炭的兜底保障作用，对于做好能源保供稳价工作，确保经济社会平稳运行具有重要意义。近期，煤炭电力保供开足马力，全国原煤日均产量连创新高，日发电量快速攀升。业内人士指出，随着各项能源保供增供措施逐步落实，能源供给能力将持续提升；今年迎峰度夏期间，预计全国电力、煤炭供需总体平衡，电力保供形势总体平稳。
4、上半年煤炭经济运行分析会召开 推进煤炭增产保供工作
7月22日下午，中国煤炭工业协会、中国煤炭运销协会通过线上线下相结合的形式组织召开了2022年上半年煤炭经济运行分析会。中国煤炭工业协会纪委书记张宏通报了上半年全国煤炭经济运行情况。今年以来，全国煤炭增产保供取得显著成效，煤炭产能快速释放、产量大幅增加，铁路运输能力持续提升，煤炭库存处于历史高位，煤炭中长期合同价格保持平稳，发挥了煤炭价格的“稳定器”作用。总体看，全国煤炭经济运行基本平稳，煤炭供应保障能力大幅提升。
5、津巴布韦央行开始发行“雷鸣雨雾”金币并将其作为价值储存手段引入市场
津巴布韦中央银行——津巴布韦储备银行当地时间7月25日起发行名为“雷鸣雨雾”的金币并将其作为价值储存手段引入市场。据了解，该金币重量为1盎司，使用22k黄金制成，直径32毫米，厚度2.63毫米。据悉，金币将基于现行国际黄金价格加上5%的加价来进行发售，以此来支付生产和分销成本。金币将从7月25日起，陆续通过部分商业银行、铸币厂、津巴布韦储备银行认可的代理商等正规渠道出售给公众。买家可使用津元或包括美元在内的多种外币进行购买。
6、巴基斯坦限制银行间交易以缓解美元短缺
知情人士称，由于美元严重短缺，促使巴基斯坦卢比创下1998年以来的最大单周跌幅，巴基斯坦央行正在限制银行间交易。巴基斯坦国家银行要求商业银行用内部的资金流入管理进口支付请求。知情人士补充称，如果银行仍然需要借款，就必须征得货币当局的许可。
7、高盛策略师：强势美元将拖累美国公司第二季度营收
高盛策略师表示，强势美元可能导致许多标普500指数成份股公司第二季度营收不及预期。David Kostin等策略师在报告中称，自上而下的模型显示，美元贸易加权汇率上涨10%，会导致每股收益减少2-3%。需要指出的是，到目前为止，在106家已公布业绩的公司中，有22%的公司营收较分析师预估至少低了一个标准差，高于20%的历史平均水平。策略师们表示，在各个板块中，信息技术和材料行业的风险敞口更大，因为他们一半以上的收入来自美国以外；金融、公用事业和房地产股只有不到10%的收入不到来自美国以外地区。
8、最高法：积极开展对资产支持证券、加密货币、跨境金融产品交易等新型案件调研
据中国证券报，7月25日，在《最高人民法院关于为加快建设全国统一大市场提供司法服务和保障的意见》及配套典型案例新闻发布会上，最高人民法院民二庭副庭长周伦军在回答记者有关投资者保护的提问时表示，下一步，最高人民法院将进一步总结审判经验，积极开展资产支持证券、加密货币、跨境金融产品交易等新类型案件的调研，切实保护投资者的合法权利，为全国统一的资本市场健康发展提供优质的司法保障。
9、道明证券：美联储加息预期消减无助金价走强
部分投资者预计美联储将在7月继续加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调至2.25-2.50%，从而将政策利率上调至其对长期中性利率水平。我行认为，美联储主席鲍威尔或希望保留选择权，为进一步加息75个基点留有余地。尽管金价有一定上涨潜力，但从仓位的角度看，一般职业交易员的黄金持仓量仍接近其通常水平的两倍，这表明随着金价回落，整个市场恐将出现巨大震荡，我们尚未看到黄金多头投降，这意味着近期的反弹会被另一波巨大抛压吞噬。
10、7月25日LME有色金属库存
LME铜库存减750吨至133175吨。LME铝库存减5125吨至308050吨。LME铅库存减125吨至39050吨。LME锌库存增50吨至72525吨。LME锡库存持平至3490吨。LME镍库存减594吨至60168吨。
11、7月25日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减少4161吨至10104吨。上期所铝减少878吨至64645吨。上期所铅减少1148吨至60278吨。上期所锌减少2295吨至69907吨。上期所锡增加42吨至3382吨。上期所镍减少6吨至533吨。上期所不锈钢减少307吨至6163吨。
12、中钢协：7月中旬粗钢日产203.79万吨，环比下降1.78%
针对投资者有关“有人说公司已全面停产，是真的吗？”的提问，三钢闽光7月25日在互动平台表示，近期，公司不存在全面停产的情况。除了根据生产设备运行情况及钢材市场情况，对少量生产设备进行停产检修外，公司生产经营总体正常。
13、需求不振钢价下跌，20家钢企上半年业绩预减
截至7月25日，A股钢铁板块（申万行业分类）45家上市公司中，已有25家发布了2022年中报业绩预告，其中，5家预计报告期内实现归母净利润同比增长，鄂尔多斯（预增116%）、常宝股份（预增93.98%）等公司业绩预增幅度靠前；其余20家公司预计归母净利润同比下降。多家钢企在业绩预告中表示，业绩预减的原因与报告期内钢材需求减弱、钢材价格下跌有关。
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